可转债基金业绩分化首尾相差20个百分点

2021-04-27 17:07:11 来源: 中国网-财经

　　证券时报记者文建斌

　　今年以来，债券市场收益率先上后下，总体维持震荡格局。可转债基金的业绩出现明显分化，收益榜首尾相差达20个百分点。

　　资讯数据显示，截至4月24日，市场上有统计数据的可转债基金（各类别合并计算）共有64只，其中仅27只年内取得正收益，年内平均收益率为-0.77%。具体来看，华商可转债A、融通可转债A、申万菱信可转债位居年内涨幅前三，分别为6.68%、5.46%和5.11%。涨幅超过5%的基金还包括富国可转债A。

　　与此同时，在37只未取得正收益的可转债基金中，有6只年内业绩亏损超过5%，其中华富可转债以-13.45%垫底，宝盈融源可转债A的亏损幅度也达到了-12.87%。

　　数据显示，截至4月24日，年内已有56只可转债陆续发行上市，其中52只自上市以来涨幅为正，年内平均收益率为12.41%。而在全市场有统计数据的366只可转债中，有44只转股溢价率超过50%，但也有多达105只转股溢价率低于10%。

　　随着基金一季报陆续披露，可转债基金的布局策略也悉数曝光，在债市整体机会有限的预期下，精选个券成为多位绩优基金经理的后市操作重点。

　　融通可转债基金经理许富强在一季报中表示，一季度债券市场整体维持震荡走势，10年国债收益率在经济基本面、流动性及外围经济影响下在区间震荡。展望未来，认为经济仍在复苏通道，货币政策也将继续回归正常化，债券市场仍面临压力。从本轮调整的幅度来看，未来债券收益率上行的幅度或较为有限，未来有绝对收益的机会。目前存量转债估值分化较为严重，后续组合将提升股票仓位和个股集中度，通过精选个券，优化持仓结构来博取超额收益。

　　易方达双债增强基金经理王晓晨、胡文伯表示，转债市场方面，在春节前后分别经历了股市分化演绎和分化收敛的两个过程，低价券也同样经历了信用风险定价和期权价值逐渐回归的两个阶段，高价券冲高回落。报告期内该基金仍然在低价转债策略上维持了高仓位，纯债部分继续维持偏低的久期和组合杠杆，保持组合流动性。权益部分继续重点关注定增以及可转债中优质个股的转股配置机会。

(责任编辑：叶景)