近日，沪深港通交易日历优化工作正式启动。优化后，沪深港三所的共同交易日均可开通沪深港通交易，预计可将目前无法交易的天数减少约一半。接受中国证券报记者采访的多位专家表示，沪深港通交易日历优化后，交易规则更加清晰，交易流程更加便利，将进一步提升两地市场同步性，市场交易有望更加活跃，有利于提升两地资本市场的吸引力，促进内地与香港资本市场长期平稳健康发展。
增强沪深港通交易连续性
自沪深港通开通以来，因两地假期安排不同、结算周期不同，出现部分日期无法交易的情形。优化后，沪深港通将实现在两地共同的交易日均可开通沪深港通交易。
“据测算，南向交易可年均新增9个交易日，港股通对港股市场交易日的覆盖度由92.68%提升至96.34%；北向交易可年均新增5个交易日，沪深股通对A股市场交易日的覆盖度由95.47%提升至97.53%。”中金公司股票业务管理团队成员、QFII业务负责人、董事总经理张一鸣说。
证监会市场一部负责人日前在回答中国证券报记者提问时表示，本次交易日历优化方案兼顾了改革成本和成效。从成本看，本次交易日历优化只需两地结算公司在节假日期间加班完成资金交收，其他市场各方无需假期加班，改革成本可接受，结算风险可控，可操作性强，能够于近期推动平稳落地实施。从成效看，本次交易日历优化可将目前沪深港通无法交易天数减少约一半，切实回应了境内外投资机构诉求，降低了非对称交易日风险。
“经征求市场意见，本次交易日历优化方案得到了广泛支持。”该负责人说。
机构普遍认为，此举将活跃市场交易，增加投资机会，提升市场吸引力。国泰君安证券首席非银金融分析师刘欣琦称，优化交易日历后，将更好保障交易的连续性，有助于深化两地资本市场互联互通。中信证券首席政策分析师杨帆说，本次优化将扩大交易窗口，增加投资机会，是推动资本市场高水平双向开放的又一积极作为。博时基金称，此举有利于提振沪深港市场的交易活跃度，更好满足境内外投资者参与两地权益资产投资的需求，提升投资者的投资体验。
对跨境资金流动影响不大
“经评估，本次优化对人民币跨境资金流动总体影响不大。”证监会市场一部负责人表示，根据沪深港通机制安排，南北向交易均安排在香港进行换汇，以人民币形式跨境流动，并且设置了每日额度上限。
刘欣琦介绍，根据监管要求，中国结算需在放假前就将人民币交收资金跨境划拨到香港，并在节假日内完成港币换汇，以及与香港结算之间的证券和资金交收。为保证中国结算能够在节假日前把应付资金划拨到香港，需要结算参与人在交易当日日终就将应付资金划到中国结算。为协助结算参与人做好资金头寸管理，中国结算将在日间提供三批次资金预清算数据，供结算参与人准备资金时参考。
“测算后，发现该制度设计对跨境资金流动不会产生太大影响。”刘欣琦说。
全力保障制度落地
证监会市场一部负责人表示，中国证监会将会同香港证监会，组织两地交易所、结算公司，在6个月内做好沪深港通交易日历优化工作落地实施准备。
据介绍，有关部门将制定修订业务规则，为改革提供业务指导和制度依据；制定修订相关业务协议，做好业务衔接；完成全市场技术改造和测试；在6个月业务技术准备的过程中，中国结算将会同沪深交易所持续向市场提供支持，做好市场宣讲和业务培训，服务市场各方进行改革准备；向市场发布业务上线通知和股权登记日调整安排等技术性文件，组织市场有序参与新增交易日交易，保障沪深港通交易日历优化工作平稳落地实施。
多家机构表示，将按照金融管理部门的各项工作安排，扎实做好相关准备工作。
“中金公司将第一时间统筹协调公司相关部门对相关系统进行优化开发及升级改造；同时，做好与交易客户、托管机构关于新增交易日的结算业务安排和技术衔接，为投资者提供高效安全的结算服务。”张一鸣表示。
杨帆介绍，中信证券将全力落实沪深港通交易日历优化的各项工作安排，为境内外客户提供全方位的结算运营服务。博时基金表示，将配合交易日历优化工作，做好资金头寸管理，根据自身交易情况计算当日应付资金，并及时告知托管人，以便托管人按时将相应资金划付到中国结算，确保中国结算能够在节假日前把应付资金划拨到香港。
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