上新与清盘并存公募产品开始“提质增量”

2023-01-30 10:06:04 来源: 中国网-财经

　　来源：证券时报

　　步入2023年，从1月3日新华增强与富国中证10年期国债ETF两只基金宣告终止合同开始，年内已有18只基金清盘，这一数据在包含了元旦与春节假期的1月份里已经显得非常高，当前还有多只基金因资产净值连续低于5000万元披露了预警。

　　同时，年内还有18只基金“上新”，多只基金认购火爆提前结募，更有一天内诞生两只久违的“日光基”。虽然近几个月公募基金整体数量增幅有所减缓，但有业内人士分析，随着迷你基金数量清理速度加快，以及新产品发行节奏的提高，公募基金整体产品的质量将有所提高，数量也将进入新的平稳增长阶段。

　　开年18只基金清盘

　　虽然多数基金清盘的直接原因系规模小于合同规定，截至去年末平均规模仅剩1800万元，但业绩不佳才是其中主因：18只基金2022年平均净值下滑11%，如九泰久稳去年跌幅超三成，净值表现持续跑输业绩比较基准，因此投资者用脚投票持续赎回，成为一只规模仅剩不到400万元的迷你基，此外还有嘉实先进制造100ETF、东方价值挖掘与银华信息科技量化跌幅超20%。

　　除此以外，还有申万菱信智量基金，该基金成立于2022年6月22日，截至去年末A类份额仅剩5.46万元，并于今年1月15日开始清算，这意味着这只基金仅在市场中“存活”了半年。

　　1月份基金的持续“关停”是去年清盘速度加快的延续：2022年12月多达36只基金清盘，创下年内新高，也是自2018年11月以来近4年的月度新高。

　　从过往数据可以看出，基金清盘数量和行情还存在高强度关联性：自2017年开始至2022年，每年清盘数量分别为108只、430只、132只、173只、251只和233只基金，而同期沪指涨幅分别为6.56%、-24.59%、22.3%、13.87%、4.8%和-13.32%，不难看出，在行情较好的年份，基金清盘数量远少于相对行情较差的年份。

　　迷你基金

　　清理力度加大

　　今年1月份反弹行情中，为何清盘数量依旧不减？据了解，2022年针对行业内长期以来存在的迷你基金问题，监管展开了一次摸底调查，要求基金公司在上报新产品时，需提交公司存量迷你基金情况报告，包括名称、数量及成为迷你基金的时长等信息，并拿出切实可行的解决方案，同时给出解决的时间期限。因此，基金公司也在以多种方式加速处理迷你基金。

　　在行业近年来高速发展的背景下，监管层提倡高质量发展，从多个方面着手，有利于推动构建进退有序的行业生态。华北某家公募近期接连清盘旗下产品，该公司对记者表示，正在积极响应监管倡导高质量发展的要求，调整产品结构，把资源集中到更有生命力的产品上去。

　　市场分析人士对记者表示，“整体而言，中国基金业宏观层面实现了稳大盘的发展基调，微观层面市场主体的淘汰率已开始上升，除清盘基金外，还有数量庞大的迷你基金游走在清盘边缘，市场竞争激烈程度可见一斑。”

　　兴业研究研报认为，基金清盘制度对行业的健康发展好处颇多。首先，基金清盘有利于保护投资者利益，帮助投资者规避费率高昂的小规模基金以及运营不善的基金公司。其次，清盘机制常态化有助于基金公司将资源集中到优质产品的运营中，推进基金公司高质量发展。最后，基金清盘机制清理了无法适应投资者需求、经济形势变化或政策监管要求的产品，维护了行业生态健康。

　　基金“上新”也加快

　　与清盘节奏加快对应的是基金“上新”量与质的同步提升。随着股指回暖，赚钱效应显现，基金认购热情逐渐被唤醒，还出现同一天诞生两只“日光基”的情况，新发行的18只基金平均份额达14.73亿份，为近8个月内新高。

　　1月3日，由中庚基金发行的首只属性“纯正”的投资于港股通标的的基金——中庚港股通价值18个月封闭股票基金于1月9日上线开售，根据渠道消息，该基金发行仅半天，募集金额就接近募集上限的一半；当日傍晚五点左右，中庚基金发布了中庚港股通价值提前结募的公告，该基金于1月10日起将不再接受认购申请。

　　同日，嘉实京东仓储基础设施REIT发行仅1天就提前结募，最终累计吸引了近720亿元资金参与。“日光基”再现，也为基金发行市场注入了一针“强心剂”。

　　债基方面，浦银安盛普旭3个月定开、天弘稳健回报、永赢昭利等多只债券型基金发布了提前结束募集公告。其中，永赢昭利的认购时间最短，该基金原计划募集时间为1月3日至3月31日，最终该基金仅用7天便提前结束募集，首募规模约2亿元，浦银安盛普旭3个月定开最终认购天数为9天。

　　权益类产品方面，东方红锦惠甄选18个月、信澳聚优智选、长城数字经济、格林碳中和主题混合等多只权益类基金发布了提前结束募集公告。提前结募的基金中，还有部分FOF基金和指数基金，如国投瑞银兴顺3个月持有、汇添富中证细分有色金属产业主题ETF、华夏中证全指运输ETF等产品。

　　有基金业内人士分析，随着迷你基金数量清理速度加快，以及新产品发行节奏的提高，公募基金整体产品的质量将有所提高，数量也将进入新的平稳增长阶段。

(责任编辑：叶景)