公募基金产品数量再创历史新高。中国证券投资基金业协会的数据显示,截至6月底,基金产品数量达到12036只,其中开放式基金数量超过1万只。随之而来的是,基金产品数量众多,但同质化问题严重,投资者选基难度大幅增加。
在业内人士看来,基金产品的供给侧改革或一触即发。基金公司在布局新产品的时候,应从投资者利益出发,提供有竞争力的基金产品,真正满足投资者多元投资需求。
爆发式增长 新发产品不断
数据显示,截至6月底,基金产品数量达到12036只,较5月底增长95只。具体而言,开放式基金占据多数,数量超过1万只。其中,股票基金数量为2474只,混合基金数量为5046只,债券基金数量为2490只,货币基金数量为371只。
与五年前相比,基金产品数量实现了翻倍。2019年6月底,基金产品数量为5983只,经过三年的发展,到2022年6月底,基金产品数量突破10000只。
从产品发行情况来看,即使今年以来行情震荡,但基金公司发行新产品的动力依然很足。Choice数据显示,截至7月24日,今年以来共成立687只基金,超过去年同期的664只。接下来,还有更多新基金将成立。据统计,当前共有72只基金正在发行,22只基金等待发行。
同质化严重 迷你基金频现
从行业发展现状看,尽管基金产品众多,但热闹只属于少数产品,部分基金已处于清盘边缘,竞争力堪忧。
据Choice统计,在12000多只基金中,超过3000只基金规模低于1亿元,其中1600多只基金规模低于5000万元。更有200多只基金规模只有几百万元甚至几十万元。
近期,多只基金发布公告,提示清盘风险。7月24日,国泰基金公告称,截至7月23日,国泰安益混合基金已连续50个工作日基金资产净值低于5000万元,可能触发基金合同终止情形。根据基金合同,连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的,基金将进入清算程序并终止。
除了国泰安益混合以外,7月24日,银华中证国新央企科技引领ETF联接、鹏扬成长领航混合、广发深证100ETF联接基金等基金均发布公告,宣布基金资产净值连续低于5000万元。
部分成立不满一年的次新基金规模也大幅缩水,沦为迷你基金。例如,截至二季度末,中银数字经济混合、银河成长远航混合、富荣研究优选混合、海富通优势驱动混合等规模都不足1000万元。
更令投资者迷惑的是,部分基金经理同时管理多只基金,但这些产品成立时间相近,投资策略相仿,重仓持股相似,难以分辨其中的区别。
选基难度提升 供给侧改革启幕
基金产品数量已经是沪深两市公司总数的2倍多,投资者的选基难度大幅提升。
景顺长城基金总经理康乐坦言,公募行业在快速发展的同时,面临着业绩波动较大、产品同质化等问题,客户的多元化需求没有得到充分满足,客户的获得感也存在不足。尤其是最近三年,基金产品特别是权益类产品的持有体验较差,可以看到主动权益占比不断缩减,行业结构进一步向货币基金、债券基金、被动指数基金倾斜。
多位业内人士认为,公募行业产品端供给侧改革或一触即发。一方面,一些缺乏竞争力的产品应及时淘汰,避免占用公司资源;另一方面,与其不断发行新基金,基金公司不如把精力放在老产品的维护上,让投资者真正赚到钱,规模自然就会不断壮大。同时,布局新基金的时候要谨慎,为投资者提供有竞争力的产品。
基金公司究竟该如何为投资者提供好产品?交银施罗德基金总裁谢卫认为,要摒弃为了公司利益最大化而追求热点和规模,应以客户利益为导向创设产品,充分融合公司的禀赋和价值观,才能取得长远的发展。
康乐建议,产品端从基民盈利体验的角度做布局和创新。首先是以客户需求为导向开发创新产品,跨资产、跨区域、跨国别,提供不同风险收益特征的解决方案,满足客户不同风险偏好、不同久期、不同投资目标的投资需求;其次是逆向布局和销售,做难而正确的事情。
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