前七个月基金发行规模同比增22% 债基占八成

2024-08-06 18:05:47 来源: 中国网-财经

　　来源：经济参考报作者：罗逸姝

　　7月基金发行落下帷幕。与上月相比，7月基金发行数量为83只，发行总份额为539.70亿份，环比均有所下滑。不过从今年前七个月情况看，基金发行规模同比增长约22%，其中债券型基金发行份额占比达80%。

　　7月基金发行市场遇冷

　　Wind数据显示，以基金成立日为统计标准（下同），7月全市场新发基金数量为83只，发行总份额为539.70亿份，单只基金的平均发行份额为6.50亿份。而在6月，全市场新发基金数量为119只，发行总份额为1751.70亿份，单只基金的平均发行份额为14.84亿份。以此计算，7月新发基金规模环比骤降近七成。

　　从发行结构来看，债券型基金占据绝对优势。据Wind统计，7月股票型、混合型、债券型基金的发行份额分别为54.03亿份、33.84亿份、389.58亿份；份额占比分别为10.01%、6.27%、72.18%，债券型基金的份额占比高达七成以上。

　　发行规模最大的债券型基金7月也出现环比下降。与6月合计发行1525.08亿份债券型基金相比，7月债券型基金的发行份额下降约74%，为今年各月度数据中的倒数第二位，仅高于2月。从单只基金的发行规模来看，国寿安保泰宁利率债债券作为7月发行规模最大的新基，发行规模为59.95亿元。而在今年前六个月，每个月都有发行规模超过70亿元的债基。

　　7月混合型基金的新发规模也创下五年来新低。历史数据显示，上次单月新发混基规模不足40亿元的情况出现在2019年2月，发行规模为17.21亿元。

　　QDII基金、REITs基金以及FOF基金的发行份额和份额占比则在7月出现了明显增长。数据显示，7月QDII基金发行规模为12.74亿份，远高于6月的2.44亿份和5月的3.34亿份，发行规模占比也从上月的0.14%提升至2.36%。FOF基金7月发行规模为37.52亿份，份额占比高达6.95%，而6月的FOF基金发行份额和占比则分别仅为7.29亿份和0.42%。REITs基金的发行份额占比也从6月的1.08%提升至7月的2.22%。

　　此外，7月有两只基金发行失败，均为量化型产品，分别是长城量化选股鑫选六个月持有和创金合信红利量化。

　　年内债基发行占八成

　　从今年以来的情况来看，前七个月基金发行同比实现增长。Wind数据显示，今年1月至7月，全市场新发基金总数为708只，合计发行份额为7146.67亿份。去年同期，全市场新发基金数量为693只，合计发行份额为5848.48亿份。以此计算，今年1月至7月基金发行份额同比上涨约22%。

　　债券型基金依然在今年发行市场占据绝对优势。具体来看，今年1月至7月，股票型、混合型、债券型基金发行份额分别为718.33亿份、472.02亿份、5758.32亿份，债券型基金占发行总份额的比例高达80%。

　　单只基金方面，今年以来募集规模达到50亿元以上的51只基金产品，全部为债券型产品，涵盖了混合债券型二级基金、被动指数型债券基金、中长期纯债型基金等不同类别。其中，3月11日成立的安信长鑫增强A、5月31日成立的泰康稳健双利A以及6月13日成立的中信保诚中债0-3年政金债A募集规模均达到了80亿份，在各类产品中位居前列。

　　实际上，公募债券投资市值迭创新高。根据基金二季报数据，目前公募债券投资总市值为17.92万亿元，逼近18万亿元大关。

　　此外，红利基金也成为今年以来基金市场新产品中的“亮点”。天相投顾基金评价中心的数据显示，2024年以来，全市场共计成立49只带有“红利”字样的基金产品（仅统计主份额），发行规模共计201.87亿元（主从份额合并计算）。相关负责人表示，在市场波动加大的情况下，投资者对稳健收益资产的需求增加。红利基金通常选取长期发展稳定、现金流充裕的高分红上市公司作为投资标的，这些公司在不确定的市场环境中展现出较强的抗跌性，可能受到更多投资者的青睐。

　　从8月情况来看，共有21只权益类新基金将启动发售，易方达基金、华夏基金、中欧基金、兴证全球基金等头部公司均有新产品将发行。

　　不过，今年以来仍有多只产品发行失败。截至发稿，年内共有八只基金发行失败，包括一只普通股票型基金、一只偏债混合型基金、三只偏股混合型基金、两只混合型FOF基金以及一只被动指数型基金。整体来看，中小型基金公司的权益类产品面临更多发行困境。

　　机构热议股债市场

　　债券型基金在发行市场上受到的热捧，与此前债券类产品的表现密不可分。Wind数据显示，截至8月5日，今年以来已有6000多只债券型基金（A/C份额未合并）取得正收益，占全部债基的九成。其中，还有近30只产品收益率超过7%，更有两只产品收益率超10%。混合二级债基成为上述“优等生”中的主力军。

　　展望后续债券市场，同泰基金认为，降息利好落地后，债市是否会走出利好出尽行情，需要看政策效力是否能带来有效的信用扩张。后续来看，稳增长政策预期和短期资金面预期或给市场带来部分扰动，但总体上降息趋势仍未打破，债市行情仍在持续，在市场回调时是不错的布局机会。

　　国金基金认为，本次调降或是新一轮降息周期的开启，叠加近期人民币贬值压力有所放缓，下半年继续降息仍然可期。此外配合财政发债提速，降准的概率也在增加。稳增长是货币政策的首要目标。因此，在债市策略方面，降息周期债市收益率下行空间打开，当前仍然具备配置机会。

　　对于权益市场，兴银基金认为，重点可关注四大方向：一是新质生产力，努力寻找预期回报最大的资产；二是产能出海与品牌出海，具有长期战略眼光的优秀公司，有望迎来公司价值的持续提升；三是消费转型机会，随着“60后”开始退休，“00后”成为消费主力，一老一少旺盛的消费倾向是未来重点挖掘的方向；四是港股市场，可关注低估值高赔率的优质资产。

　　博时基金认为，市场短期波动较大，表明投资者仍在等待更多政策、经济数据和外围环境改善的证据。预计后续稳增长政策会继续落地，对市场企稳回升也将起到积极的作用。而从长期观点来看，受政策积极因素催化，有利的变化正在累积，当下的A股市场，估值具备吸引力，是耐心资本战略布局的佳处。

(责任编辑：叶景)