6月3日，时代天使正式启动股份全球公开发售。招股书显示，此次公司全球公开发售总计1682.96万股，招股时间为 6月3日至6月8日，价格区间为每股147港元至每股173港元，高盛、中金为其联席保荐人。此次时代天使集资金额约为24.7亿港元至29.1亿港元，市值区间为243亿港元至286亿港元。预期将于6月16日在港交所正式挂牌交易。
时代天使主要提供数字化正畸解决方案，即通过时代天使隐形矫治系统，为牙科医生提供数字化辅助案例评估支持及矫治方案设计服务，并基于矫治方案生产隐形矫治器等。
目前，时代天使已上市四款隐形矫治器，包括时代天使标准版、时代天使冠军版、时代天使儿童版及COMFOS，形成全面而多元化的产品组合，可使牙科医生治疗越来越多不同复杂程度的病例，以及服务不同年龄及不同消费能力的患者。根据招股书显示，时代天使在2018、2019和 2020年服务的牙科医生数量分别约为11,500位、15,800位和19,900位。达成的案例数量分别约为 77,700 例、120,100 例和 137,600 例。
据招股书显示，时代天使近几年发展势头非常迅猛。2018年、2019年和2020年，时代天使的营收分别为4.88亿元、6.46亿元、8.17亿元。得益于成本结构优化、规模化生产以及使用自动化生产线等因素，成本占比持续下降，连续三年毛利率逐年上升，分别为63.8%、64.6%及70.4%。净利润分别为5818.6万元、6766.5万元、1.51亿元。不管是在A股还是港股，能达到这个毛利率的公司并不多。
根据灼识咨询报告，就零售销售收入而言，全球正畸市场由2015年的399亿美元增至2020年的594亿美元，复合年增长率为8.3%，主要原因是中国、美国、欧洲国家及其他亚太地区区域的正畸市场快速增长。此外，根据同一资料来源，预计中国正畸市场将在可见未来继续引领全球正畸市场增长，中国正畸市场由2015年的34亿美元增至2020年的79亿美元，复合年增长率为18.1%，且有望于2030年达到296亿美元，2020年至2030年的复合年增长率预计为14.2%。此外，中国正畸案例数目由2015年的1.6百万例增至2020年的3.1百万例，复合年增长率为13.4%，并预期将于2030年达到9.5百万例，复合年增长率为12.0%。
现阶段中国的隐形矫治解决方案市场高度集中。按2020年的达成案例计算，前两大市场参与者的市场占有率总计为82.4%，时代天使同年的市场份额约为41%。
招股书显示，松柏投资集团控制时代天使约60.3%的表决权，负责公司的管理及运营。其中，高瓴资本是松柏投资集团的资金提供方，作为被动的金融投资者无表决权。松柏投资集团在控股时代天使后，整合了分散的股东结构，为其发展提供长期稳定的发展资金。
招股书显示，松柏投资集团是全球牙科和口腔护理行业的著名投资者及意见领袖。松柏投资在口腔全产业链中有广泛的控股经营和参股投资，覆盖从最上游的教育培训到中上游的隐形矫治器、种植体、生物再生、影像设备、口内扫描仪等，再到中游的诊所管理软件及分销服务，及最终到下游的口腔医院及诊所。这使时代天使能够深刻理解不同细分客户的独特需求，以及这些细分市场的长期技术驱动力，共同致力于传承口腔学科专业和聚焦软件和数据。
据了解，松柏投资近日1亿元战投国瓷材料旗下爱尔创，并安排多项战略合作，帮助爱尔创提升产品创新力、提升渠道专业力和开拓全球化发展。业内人士分析，松柏投资在牙科全产业链的布局，已为控股和投资企业搭建起长期发展的产业平台。
时代天使今日的预估市值，不仅标志着自身的成长性得到了印证，更标志着中国隐形正畸市场迈进了新阶段，是中国牙科市场磨砺和成长的过程，更是中国牙科市场背后多方力量坚定推动的结果。可以预见的是上市后时代天使将获得更多资本资源，加大研发、市场、产品等领域的投入，进一步实现时代天使在中国的市场增长。
凡本网注明“来源：XXX(非中国财经消费)”的内容，均转载自其它媒体，转载目的在于传递更多信息，并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责。
如有侵权等问题，请及时联系本网，本网将在第一时间删除：gkjnet@qq.com