21年老将曾刚出马广发恒鑫一年持有期混合基金5月7日首发

2021-04-27 17:06:39 来源: 中国网-财经

　　无论是股市还是债市，大佬们的“转会”总会引起众人关注。被业内尊称为“债市两刚”之一、具有21年证券从业经历的固收界知名老将曾刚，加盟广发基金后的首只新发基金终于揭开神秘面纱。

　　广发基金官网公告显示，拟由曾刚管理的广发恒鑫一年持有期混合基金(A类：012029，C类：012030)将于5月7日起公开发售。从投资范围和业绩比较基准来看，该产品属于偏债混合型基金，股票资产占基金资产的比例为0-30%。Wind数据显示，截至2020年9月18日曾刚卸任“老东家”最后一只产品，历史上其管理的偏债混合型基金几何任职年化回报为9.51%。

　　入行早、成名早、涉猎广的固收知名老将

　　在全市场2539位基金经理中，仅有33位偏债型基金经理的公募投资年限超过12年，占比1.3%，曾刚就是其中之一。而具有21年证券从业经验的基金经理数量更少，无论从哪个维度来衡量，曾刚都算是固收界大佬级存在。

　　曾刚从业经历非常丰富，早年曾任红塔证券、汉唐证券投资经理，2004年进入公募基金行业，在华宝兴业基金任职债券研究员，2008年5月起历任华富基金基金经理、固定收益总监，汇添富基金基金经理、固定收益副总监。现任广发基金混合资产投资部总经理、基金经理。

　　业内资深人士评价他“入行早、成名早、涉猎广”。早在华富基金时，曾刚就一举拿下2009年度债券金牛奖，2010年度更是获得了债券金牛奖、金基金奖、明星基金奖“大满贯”，还获得了年度晨星基金奖提名，被业内誉为“债市两刚”之一。而在公募基金行业20周年之际，曾刚获得了《中国基金报》特别评选的“公募基金20年·最佳回报债券型基金(二级债)”英华奖。

　　曾刚管理经验也非常丰富，涵盖货币、纯债、二级债及混合偏债等多种类型，在各个类型上均有良好业绩。Wind数据显示，截至2020年9月18日曾刚卸任“老东家”汇添富最后一只产品，历史上其管理的偏债混合型基金、二级债基、一级债基、中长期纯债等各类产品几何任职年化回报分别为9.51%、7.24%、5.77%、4.47%。

　　偏债混合型基金和二级债基正是“固收+”产品的主力，wind数据显示，截至2020年9月18日，偏债混合型基金指数和混合债券型二级基金指数近十年间年化收益分别为7.7%、7.03%，曾刚均跑赢市场平均水平。

　　从风险控制能力来看，经历2013年股债双杀、2015年下半年至2016年初的大幅波动、2016-2017年债市回调等多轮市场极端环境，曾刚独立管理的多个组合连续多个完整年度均获得正收益。

　　积极而不激进追求稳健增值

　　从广发恒鑫一年持有期混合基金的投资范围和业绩比较基准来看，该基金正是曾刚擅长的“固收+”产品。公告显示，该基金股票投资占比不超过30%，业绩比较基准为沪深300指数收益率×10%+人民币计价的恒生指数收益率×5%＋中证全债指数收益率×85%。

　　曾刚投资风格稳健，注重风控，积极而不激进；擅长中期资产走势判断，左侧布局；在“固收+”投资上以债为本，适度增强，力争实现中低风险水平下的中长期合理回报，追求稳健增值。在多年来的组合管理实战中，他持续优化大类资产配置的体系和框架，均衡风险和收益，注重持有期回报。

　　A股历史上股债跷跷板效应非常明显，仅有少数时期出现过股债同向的情况，一般都不会超过2个季度，这个规律为大类资产配置提供了较好的策略空间。

　　“绝对收益目标为主的基金，必须注重大类资产配置，配置策略决定组合收益的80-90%。”按照曾刚的投资框架，大类资产配置处于最优先的位置。他会基于经济增长、企业盈利、通胀预期及货币政策等基本面因素，结合估值水平、资金供求、风险偏好的变化及预期差，判断股票、转债、信用、利率这四大类资产的性价比，依据组合的风险和收益目标，给出当前阶段合理配置比例的中枢和区间。而在个券个股的配置上，曾刚会保持适度较低的相关性，均衡配置。

　　对于资产走势研判，曾刚擅长以中期内在逻辑着眼，从中短期趋势着手，中短结合，顺势配置；同时也会在左侧适度逆势布局，务求慎重，以此获取超额收益。

　　比较与众不同的是，曾刚在“固收+”投资中喜欢利用量化工具辅助支持，通过绩效归因反复验证策略有效性。他对各项资产使用打分表，结合技术指标和系统工具，定期检视策略的成效，协同控制下行风险。

　　统计显示，“固收+”产品实现正收益的概率，会随持有时间拉长而稳步提升。广发恒鑫一年持有期混合基金设置了一年持有期，有助于提升投资者的盈利体验。根据产品公告，新基金将发挥曾刚在“固收+”的经验优势，在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过对不同资产类别的优化配置，充分挖掘市场潜在的投资机会，力求实现基金资产的长期稳健增值。

(责任编辑：叶景)