新能源基金强势反弹 “急先锋”或继续冲

2022-07-11 11:15:30 来源: 中国网-财经

　　来源：中国基金报

　　近两个月来，新能源板块持续上攻，相关基金大面积“回血”，多只新能源主题基金暴力反弹超80%。反弹“急先锋”还能担当多久，基金经理对新能源板块后市预判开始出现分歧。

　　新能源基金强势反攻

　　Wind数据显示，截至7月8日收盘，自4月27日反弹以来，Wind新能源指数节节攀升，累计上涨55.67%，Wind新能源汽车指数区间涨幅更是超60%。

　　一大批新能源主题基金净值也在持续“回血”。Wind数据显示，截至7月8日，4月27日以来，有223只基金(不同份额合并计算)净值上涨超过50%，基本都是新能源主题基金或重仓新能源个股的基金。

　　具体来看，李博、曾国富管理的信澳新能源精选自4月27日以来涨幅高达80.43%。截至一季度末，该基金前十大重仓股中有比亚迪、天齐锂业、盐湖股份、赣锋锂业等和新能源相关行业龙头。另有16只基金区间涨幅超过70%，包括方建管理的银华智荟内在价值和银华乐享、施成管理的国投瑞银新能源、国投瑞银进宝、国投瑞银先进制造、刘昇管理的汇添富盈鑫灵活配置等，一季度均重仓了相关新能源个股。

　　此外，崔宸龙管理的前海开源新兴产业A、曹春林管理的创金合信新能源汽车A、过蓓蓓管理的新能源车LOF等也有超60%的“回血”，陆彬管理的汇丰晋信低碳先锋A区间涨幅接近50%。

　　反弹“急先锋”还能担当多久？

　　作为“急先锋”，新能源的任务是否已经完成？下一步走势备受关注。

　　汇丰晋信基金投资总监陆彬表示，随着经济逐渐恢复、货币财政政策宽松，以及海外市场加息预期调整后进入相对稳定期，三季度国内外环境都较好，投资主线清晰可见，A股市场可能如夏花般绚烂，建议“让子弹飞一会儿”。

　　“今年新能源行业的持续性会比较强，成长方向的主线非常清晰，就是‘智能电动汽车’。下半年市场主线可能是优质成长为主，价值回归为辅。重要的不是选哪个风格，而是要选到价值、成长方向的优势赛道。”除了智能电动汽车，陆彬还关注医药、半导体、TMT等方向；价值回归方面，陆彬看好券商为代表的非银板块，以及能源方面的公司。

　　实际上，近期消息面上仍然利好新能源。如近日印发的《关于搞活汽车流通扩大汽车消费若干措施的通知》，支持新能源汽车购买使用。

　　兴业基金权益研究总监邹慧表示，在能源价格高涨的背景下，光伏行业的海外需求不断超预期。同时，国内市场对新能源车的销量预期也在加强，需求端的持续超预期正是本轮新能源板块反弹的核心因素。“当前新能源行业的波动比较大，主要原因在于市场关注度高，行业发展又受海内外政策的影响比较大。同时，行业的技术变革非常快，多因素叠加，导致新能源行业整体波动较高，这其实是新产业发展的必然趋势。短期来看，新能源板块静态估值水平不低，接下来可能会出现一定震荡。但要看到整个行业的长期成长空间依旧巨大，新能源行业将继续前进，不过会是曲折式的前进。”

　　农银新能源混合基金经理邢军亮表示，7、8月间，随着上市公司半年业绩的持续披露，市场可能出现明显的预期差，部分资金选择调仓换股甚至获利了结。到9、10月间，随着新能源汽车销量数据等信息披露出来，产业链的基本面预期又会有大幅调整，将带来布局机会。

　　邢军亮表示，从能源变革角度来看，风电光电是未来电力生产侧的主力军，风光平价推动电力结构逐步迈向存量替代。与此对应的是电网侧，电网特高压建设、灵活性改造、储能助力能源结构稳健转型中蕴含丰富的投资机会。

　　不过，在新能源板块火爆之际，也有机构对上涨持续性提出质疑。

　　兴业基金认为，通胀风险仍存，海外风险三季度预计还可能上升。基本面仍然面临挑战，建议投资者冷静看待当下和未来的市场，下半年的关键在于对结构的把握。

　　至于新能源板块，兴业基金分析称，一季度在新能源板块大幅下跌的过程中，机构配置的比例依旧是上升的。在最近两个月上涨的过程中，公募基金配置的新能源比例实际已经处在了历史高位。从景气度角度考虑，未来公募存在继续抱团新能源板块的可能性。

　　然而，现阶段公募基金发行依然受阻，市场增量资金不足。如果其他板块出现景气度的明显改善，资金搬家或会对目前处于配置高位的新能源领域带来一定风险。

　　对于投资者关心的新能源各板块是否还适宜追高的问题，国投瑞银先进制造基金经理施成不太建议投资者在新能源大幅上涨后去追涨，因为波动比较大，追涨可能会承受一定损失。“新能源最大的风险是踏空风险。因为新能源时常会发生调整，但每一次大幅调整，往往都是很好的买入机会。”

　　（文章来源：中国基金报）

(责任编辑：叶景)